美国历年涨幅最大股票，钱正疯狂涌入美股，家庭财富创新高

<股票开户>美国历年涨幅最大股票，钱正疯狂涌入美股，家庭财富创新高

大家都在说，现在钱正以前所未有的速度往美股跑。

截至今年6月17日的单周统计，美国股票基金净流入1192亿美元，折合人民币超过8000亿元，创下有记录以来的单周新高。科技股成了最热门的入口，半导体设备公司股价年内普遍涨超75%，几乎全破了历史纪录。

另一边，美联储数据也印证了这种狂热：到2025年底，美国家庭和股票挂钩的财富规模已经冲到67.77万亿美元，光是一年就涨了超过10万亿美元。股票占家庭金融资产的比例升到45%，这是有统计以来第一次，股票在美国人的金融财富里占到了将近一半。

美国家庭聚餐场景 ：多代美国家庭围桌用餐，摆放美国国旗

所有人都在说，美国老百姓跟着股市赚翻了，账户余额创新高，退休百万富翁人数也破了纪录。

但有一行数据，藏在这份光鲜的报告角落里，很少有人留意。

光鲜平均数字下 藏着另一群人的选择

富达投资2026年初发布的401(k)报告里，在显眼位置写着“2025年平均账户余额上涨11%”，紧挨着这个数字，还有一行字号完全相同的内容：困难支取比例创下历史新高。

2025年，每100个401(k)参与者里，就有6个人提前支取了自己的养老金。先锋集团的同期数据也印证了这个趋势：这个比例比2020年增长了整整两倍，每年都在往上跳。

要明白这件事的分量，得先知道“困难支取”到底是什么。

401(k)本身是美国的养老金计划，设计逻辑就是把钱锁起来：雇员缴一部分，雇主匹配一部分，长期投资股市，不到退休年龄动这笔钱要付出很高代价。困难支取是这套规则留出来的“救命窄门”——只给医疗欠费、房子要被法拍、付不出房租要被驱逐这类极端情况开门。

而且和贷款不一样，困难支取的钱一旦取出来，就永远离开了退休账户。59岁半之前取，不仅要交所得税，还要额外出10%的提前取款罚金。换句话说，选择这条路的人，本质是在用未来几十年的复利收益，换当下几个月的现金流周转。

当这个比例冲到历史最高，它说明的不是美国人不懂投资，而是一件更扎心的事：一部分美国人的当期现金流，已经紧到不得不动最不该动的钱了。

同一个统计口径 装着两种完全不同的人生

我们看到“平均账户余额涨了11%”，但这个平均数，其实把两群完全不一样的人揉在了一起。

推高平均余额的，是第一种人：他们有稳定工作，雇主能匹配缴费，日常开销之外还有余钱，能常年保持14%以上的缴存率，市场再怎么波动也能按住账户不动。这三年美股连涨美国历年涨幅最大股票，他们既不用取钱，又吃满了全部涨幅，账户自然一年比一年大。富达数据里破纪录的66.5万个退休百万富翁，就来自这群人。

选择困难支取的，是第二种人。同一份报告里还有两个容易被忽略的数字：

对这群人来说，本来该锁到退休的账户，早就变成了“实在走投无路时的最后一个钱袋”。

有人会问：既然账户余额都涨了，为什么还要提前取养老金？

答案其实很简单：账户里的数字变大，和一个家庭当下能不能周转，是完全两件事。

养老金账户里的钱是锁死的，它涨得再多，平时你也拿不出来用美国历年涨幅最大股票，真要拿还要先挨一笔罚款。决定一个家庭过得紧不紧的，从来不是账面上的浮盈，而是每个月到手的工资、要交的房租、随时可能来的医疗账单。

这几年的美国美国历年涨幅最大股票，钱正疯狂涌入美股，家庭财富创新高，刚好就是账面财富靠股市飞涨，普通人的日常现金流却没跟上。靠工资吃饭的人，收入增长在停滞的劳动力市场里爬不动，物价、医疗、房租这些刚性开支一分钱没少涨。当工资这条线追不上开支这条线，手头又没有别的存款，那笔本该锁到退休的钱，就成了唯一能摸得到的现金。

甚至有一种情况：你的账户今年确实涨了，年报数字比去年好看，但你还是得交着罚金取走一笔钱，就为了填上这个月突然冒出来的账单。余额上涨和提前取钱，完全可以发生在同一个人身上。

接近一半消费靠十分之一的人撑着

这种撕裂不止出现在退休账户里。穆迪首席经济学家赞迪做过测算，2025年第二季度，收入前10%的人群（年收入超过35.3万美元），贡献了全美接近一半的消费支出，这是1989年有记录以来的最高值。

靠资产吃饭的少数人美国历年涨幅最大股票，钱正疯狂涌入美股，家庭财富创新高，财富跟着三年牛市水涨船高，越涨越敢花钱；靠工资吃饭的大多数人，收入涨不动，开始动自己的养老钱过日子。整个美国的消费需求，现在越来越依赖账户里数字最大的那群人。

而45%这个股票占金融资产比例的历史新高，其实还有另一层含义：现在整个美国经济，和股市绑定得比任何时候都深。

嘉信理财的高级投资策略师戈登分析过，当家庭资产里股票占比到了这个程度，股市对经济的拉动效应会被放大——涨的时候刺激消费，一旦跌下来，反向冲击也会比过去强得多。

对那些已经在动用困难支取的人来说，他们本来就已经把退休账户当成了仅有的安全垫。一旦股市回调，这块垫子先变薄，而他们根本没有第二个钱袋能拿来补窟窿。

更值得留意的是年轻人的处境。晨星的数据显示，现在刚进入职场的年轻人，所持目标日期基金的平均股票配置已经高达92%，2014年这个数字还只有85%。他们几乎满仓进场，牛市里涨得最快，但真遇到一次像样的回调，账户缩水也最狠。

而那些手头本来就没多少现金的年轻人，恰恰是最可能在账户缩水的时候被迫做困难支取的人——不得不在最低点卖出，永久锁定损失，再也吃不到后续反弹的收益。

现在所有人都在盯着美股创纪录的资金流入，讨论这轮AI牛市还能走多久，但很少有人停下来看看，这场狂欢背后，一部分普通人早已被逼到了现金流的边缘。

天量资金涌入堆出了账面财富的新高，也堆出了困难支取的历史纪录。这两面同时存在，才是这套财富结构最真实的样子。当越来越多的人需要用未来的养老金，填当下的生活窟窿，这种繁荣的韧性，其实比很多人想的要脆弱得多。

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